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电气设备行业周报2017年第26期(总第70期):第六批新能源汽车推广目录发布,三元锂电渗透迅速

发布时间:2017-07-12    研究机构:长城国瑞证券

本周观点:

光伏:关注分布式光伏发展及单晶需求提升。据中国光伏行业协会预计,今年上半年光伏装机量有望超过去年同期的22GW,到年底有望超额完成十三五期间105GW的规划量。考虑到国家能源局5月通知中明确各省不得超规模安排建设项目(包括光伏项目),释放出政府有意收紧光伏地面电站规模的信号,我们认为分布式光伏将在接下来的光伏新增装机中占据较大比重。分布式光伏、光伏扶贫以及领跑者计划出货均会继续维持单晶需求增速。建议持续关注单晶龙头隆基股份。

风电:第三批绿证完成核发,利好风能等可再生能源发展。近日,国家可再生能源信息管理中心完成了第三批2546235 绿证的核发工作,涉及67个新能源发电项目。目前已累计核发绿证项目102个,其中风电94个,光伏8个;合计装机容量654万千瓦。累计核发绿证2907417个。绿证制度可以在一定程度上缓解可再生能源补贴资金缺口问题,将补贴转接到消费端,建立长效激励机制,利好可再生能源发展。随着风电消纳问题缓解,风电板块尤其是风电场运营领域基本面正在逐步改善,市场对风电板块目前存在显著的预期差。建议继续积极关注“风电设备+风电场运营”双轮驱动的天顺风能。

核电:核电新建项目审批有望年内重启,CAP1400头南都电源近日与三峡建信、梵域投资及三峡清洁能源基金共同成立三峡南都储能投资(天津)合伙企业(有限合伙)投资于国内外商用储能电站项目,建议继续关注南都电源。

新能源汽车:第六批推广目录发布,三元锂电渗透迅速。第六批新能源汽车推广应用推荐车型目录中,共有58家企业201款车型入围,其中新能源乘用车22款,占比11%;新能源客车122款,占比61%;新能源专用车57款,占比28%。客车和专用车的目录数量相对前几批下降,但在总量上已超过2016年全年总数。目录内乘用车中使用三元锂电池的占比已达到100%,在专用车中的占比也达到了80%,产品转型速度较快,能量密度提升极其迅猛,续航里程提升明显。伴随新能源汽车快速发展而来的还有已有车辆折旧和动力电池梯次利用与回收处理的问题,按照目前动力电池的技术及寿命计算,2018-2019年我国将步入新能源汽车动力电池大规模报废期,届时在动力电池回收利用领域将有较大想象空间。建议锂电龙头国轩高科、锂电材料龙头格林美。

电力设备:国家能源局公布首批能源互联网示范项目,能源领域革新正在推进。近日,国家能源局公布了首批“互联网+”智慧能源(能源互联网)示范项目共55个。其中城市能源互联网综合示范项目和园区能源互联网综合示范项目最多,各12个,能源大数据与第三方服务示范项目8个。首批示范项目原则上应于今年8月底前开工,并于2018年底前建成。当前电网投资增速虽有所收缩但仍保持正增长,建议关注电力设备低估值品种的投资价值。

工控自动化:短期低估值惯性引导估值上行,但需关注估值上行趋势可持续性。国家统计局公布6月制造业PMI数据51.7%,较上月上涨0.5个百分点,为年内次高点。在过去10个月中,有9个月制造业运行处于增长状态,但增速轻微。6月新订单加速增长促使PMI回升,但增速仍然较底。6月用工规模进一步收缩。中游复苏所带来的需求回升可能告一段落,短期内行业依靠低估值惯性引导估值上行,重点推荐继电器龙头宏发股份(600885)。 研发成功。7月3在上海举行的第25届国际核工程大会中,国电投董事长王炳华接受采访时称,中国新建核电项目的审批有望于年内重新启动。另外,在国家重大科技专项支持下,我国具有自主知识产权和独立出口权的三代核电技术CAP1400宣告研发成功,CAP1400示范工程施工设计已基本完成,且设备国产化率高达85%。建议密切关注核电审批进展。

储能:项目储备充足,静待政策落地。储能已被列入十三五能源规划,国家能源局《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》已经征求意见完毕,目前正在完善并争取尽快发布,储能补贴政策仍处于讨论阶段。铅炭储能龙

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